कमोडिटी ट्रेडिंग: देखने के लिए 3 जोखिम
कमोडिटी ट्रेडिंग जोखिम भरा है क्योंकि बाजार अस्थिर है और इसमें अटकलें शामिल हैं। यहां तीन जोखिम हैं जिन पर आपको ध्यान देना चाहिए
रूस-यूक्रेन युद्ध से तेल आपूर्ति प्रभावित होने और अनिश्चितता को जन्म देने के साथ, तेल और सोने जैसी वस्तुओं की कीमतों में वृद्धि हुई है, जिन्हें अनिश्चित समय में एक सुरक्षित आश्रय माना जाता है।
कमोडिटी में निवेश करना आपके पोर्टफोलियो में विविधता लाने के सर्वोत्तम तरीकों में से एक है क्योंकि कमोडिटी की कीमतें अन्य परिसंपत्ति वर्गों के साथ नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हैं। उदाहरण के लिए, इक्विटी और गोल्ड एसेट क्लास आमतौर पर विपरीत दिशाओं में चलते हैं।
भारत में, कमोडिटी ट्रेडिंग बाजारों में मुख्य रूप से तीन प्रकार के खरीदार आते हैं: ऐसे व्यवसाय जो इन वस्तुओं, संस्थागत निवेशकों और खुदरा प्रतिभागियों से निपटते हैं।
हालांकि, वस्तुओं में निवेश करने के अपने जोखिम होते हैं।
प्रकृति सट्टा है
“भारत में कमोडिटी बाजार में कई व्यापारी वायदा अनुबंधों के माध्यम से व्यापार करते हैं। व्यवसाय वित्तीय नुकसान के जोखिम को कम करने के लिए वस्तुओं की कीमतों के खिलाफ बचाव के लिए वायदा का उपयोग करते हैं। भारत में कमोडिटी बाजार भी सट्टेबाजों से भागीदारी आकर्षित करता है, “नरिंदर वाधवा कहते हैं कमोडिटी पार्टिसिपेंट्स एसोसिएशन ऑफ इंडिया (CPAI) के राष्ट्रीय अध्यक्ष।
किसी वस्तु की कीमत मांग और आपूर्ति के सार्वभौमिक आर्थिक सिद्धांत से ली गई है। लेकिन इसकी भविष्यवाणी करना बहुत मुश्किल है। उदाहरण के लिए, किसी को नहीं पता था कि रूस-यूक्रेन युद्ध के बाद नियॉन गैस की कीमतें आसमान छू जाएंगी क्योंकि यूक्रेन की दो कंपनियों ने वैश्विक आपूर्ति के एक बड़े हिस्से को नियंत्रित करने के लिए उत्पादन बंद कर दिया था।
प्रभुदास लीलाधर के शोध विश्लेषक मेघ मोदी कहते हैं, “किसी भी अन्य फ्री-फ्लोटिंग बाजार की तरह, कमोडिटी बाजारों का इस्तेमाल हेजिंग और सट्टेबाजी के लिए किया जा सकता है। भारत में, एमसीएक्स सबसे बड़ा एक्सचेंज है जो सट्टेबाजी और हेजिंग के लिए उपकरणों की एक श्रृंखला प्रदान करता है।” एक वित्तीय सेवा कंपनी।
वस्तुओं से निपटने वाले व्यवसाय मूल्य में उतार-चढ़ाव के खिलाफ बचाव का इरादा रखते हैं।
अस्थिरता निहित है।
कमोडिटी ट्रेडिंग कभी-कभी बहुत अस्थिर हो सकती है, और इसलिए आपको हर बार अपनी स्थिति की बहुत बारीकी से निगरानी करनी चाहिए, खासकर महामारी या युद्ध जैसी स्थितियों के दौरान।
“वस्तुओं का बाजार मांग आपूर्ति की गतिशीलता से प्रमुख रूप से प्रभावित होता है जिससे किसी भी असंतुलन के मामले में उच्च अस्थिरता होती है। इसके अलावा किसी भी असंतुलन को रातोंरात नहीं निपटाया जा सकता है जिससे विस्तारित समय में लगातार अस्थिरता हो सकती है। सभी वस्तुओं पर एक नज़र डालें जो नई ऊंचाई पर पहुंच गई हैं क्योंकि अचानक वृद्धि हुई है। विकास के लिए कोविड की मांग में वृद्धि जबकि आपूर्ति गति बनाए रखने में असमर्थ है। इसके अलावा हाल ही में रूस-यूक्रेन संघर्ष ने कुछ वस्तुओं को वैश्विक वित्तीय संकट के दौरान अंतिम बार देखे गए जीवनकाल के उच्च स्तर की ओर ले जाया, “ओरोवेल्थ के सह-संस्थापक विजय कुप्पा ने कहा, एक संपत्ति और निवेश प्रबंधन फिनटेक स्टार्टअप।
उदाहरण के लिए, कच्चा तेल अनुबंध सबसे अस्थिर कमोडिटी अनुबंध है। दो साल पहले, जब COVID-19 के कारण लॉकडाउन हुआ था, कच्चे तेल के अनुबंध की कीमतें गिरकर 2,884 रुपये प्रति बैरल हो गई थीं। लेकिन जब रूस-यूक्रेन संकट सामने आया, तो कच्चे तेल की कीमत में दो सप्ताह के भीतर अचानक 20 प्रतिशत की वृद्धि देखी गई।
यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि कमोडिटी बाजार अस्थिर हैं, और व्यापारियों को उच्च जोखिम वाली भूख होनी चाहिए क्योंकि कमोडिटी की कीमतों में बदलाव से भारी लाभ या हानि हो सकती है। मेरे विचार में, किसी को अपने जोखिम सहनशीलता के अनुसार कमोडिटी ट्रेडिंग के लिए अपने पूरे पोर्टफोलियो का केवल एक हिस्सा आवंटित करना चाहिए, “एक वित्तीय निवेश मंच एलेवो (तर्राकी द्वारा संचालित) के सह-संस्थापक शैली शाह कहते हैं।
रूस-यूक्रेन संकट के दौरान, कच्चे तेल की कीमत में अचानक 20% की वृद्धि देखी गई
व्यापार तरलता और समय
कमोडिटी बाजार सुबह 9 बजे से रात 11.30 बजे तक खुला रहता है। समय जानबूझकर लंबा है ताकि कमोडिटी की कीमतों का यूरोपीय और अमेरिकी बाजारों में प्रचलित अंतरराष्ट्रीय कीमतों के साथ मिलान किया जा सके।
चूंकि कमोडिटी बाजार लंबी अवधि के लिए खुला रहता है, ऐसे समय होते हैं जब कम बाजार सहभागी होते हैं। यह स्थिति विक्रेता को खरीदार मिलने से पहले समाप्त होने वाले कमोडिटी अनुबंध के जोखिम को जन्म देती है। एक बार अनुबंध समाप्त हो जाने के बाद, इसका कोई मूल्य नहीं है।
एक्सचेंजों ने तरलता निर्माताओं को तैनात करके इस समस्या का समाधान किया है, लेकिन कई स्थितियों में जोखिम बना रहता है।
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